## 一、近期市场动态：全球股市普涨元鼎证券，科技热点持续发酵
春节期间，全球股市整体呈现上涨态势，市场情绪较为乐观。尽管存在伊朗局势紧张、美国关税政策反复等外部不确定性因素，但科技板块的亮眼表现成为推动全球股市上行的重要力量。机器人、AI大模型、存储等科技领域催化因素密集释放，进一步提振了市场对节后科技行情的预期。
与此同时，国内市场也在积极酝酿节后行情。政策预期、流动性加持与产业趋势催化下，A股市场震荡上行概率较大。两会前后的政策催化将成为市场核心驱动力，资金围绕政策导向的产业主线与主题机会博弈，呈现“政策热点轮动、风格快速切换”的特征。
## 二、行业变化解析：AI驱动下的产业分化与机遇
AI技术的快速发展正深刻改变着全球产业格局。中信证券指出，AI Coding能力的跃升使得全球有效代码规模进入指数级别膨胀阶段，而社会实物生产价值总量和总收入的扩张速度远落后于AI生成的代码量扩张速度。这一趋势导致行业间出现显著分化，实物稀缺的受益者和代码膨胀下的受损者之间的收益差距或将不断拉大。
从行业分类来看，低物理依赖、低监管/情感壁垒的行业可能受损，而高物理依赖、低监管/情感壁垒的行业则可能受益。例如，半导体、人工智能、新能源等“十五五”重点领域，以及受益于价格上涨的有色金属、石油石化等行业，均有望在AI驱动下迎来新的发展机遇。
## 三、产业链与市场方向：科技与资源品双主线并行
在行业配置上，多家券商均强调“科技+资源品”双主线的重要性。科技主线以AI、人形机器人、新能源和创新药为核心，资源品主线则以贵金属、石油石化、基础化工为核心。
### 科技主线：算力基础设施与商业化应用并重
科技制造方面，算力基础设施与商业化应用成为布局重点。随着AI大模型的不断迭代，算力需求持续攀升，为相关产业链带来巨大市场空间。同时，AI在医疗、教育、金融等领域的商业化应用也在加速推进，为市场提供新的增长点。
### 资源品主线：结构性涨价与全球比较优势
资源品方面，考虑到本轮供需格局改善带来的涨价更多是结构性的，元鼎证券_正规靠谱的线上股票配资平台-国内领先正规配资平台推荐当前涨价更可持续的领域或将仍以中游材料和制造为主。对于与内需和地产链相关性较强的上游资源和下游消费的涨价机会，仍需观察后续供需改善的传导是否顺畅。此外，具备全球比较优势且周期底部确认的中国设备出口链，如电网设备、储能、工程机械等，也值得关注。
## 四、当前市场关注重点：政策、业绩与资金面
### 政策催化：两会前后的政策导向
两会前后，A股市场或将以政策催化为核心驱动力。资金围绕政策导向的产业主线与主题机会博弈，呈现“政策热点轮动、风格快速切换”的特征。因此，密切关注政策动态，及时调整投资策略，成为当前市场的重要任务。
### 业绩兑现：上市公司年报与一季报
3月市场逻辑将从“政策预期”逐步转向“业绩兑现”。上市公司2025年年报与随后的2026年一季报披露将成为行情锚点，业绩超预期标的或获得资金聚焦。因此，在配置机会上，应重点关注业绩稳健、成长性强的行业和个股。
### 资金面：节后融资余额回流与风险偏好升温
节后融资余额有望回流，加上两会前风险偏好有望升温，A股资金面有望持续充裕。这为市场提供了良好的流动性环境，有助于推动市场上行。同时，随着外部不确定性的逐步消散，市场风险偏好也将逐步回升，为科技等成长板块提供有力支撑。
## 结语：把握全球实物资产与中国资产主线，迎接节后行情
综合来看，节后A股市场有望迎来积极开局。在政策预期、流动性加持与产业趋势催化下，市场震荡上行概率较大。投资者应密切关注政策动态、业绩兑现与资金面变化，把握全球实物资产与中国资产这一重要主线。在配置机会上，重点关注科技与资源品双主线元鼎证券，同时兼顾顺周期困境反转与新兴产业品种。通过合理配置资产，降低投资风险，迎接节后行情的到来。
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